Allan老师，CPA&CFA两大双认证，FinanceManager，FundManager，现任职于澳洲ASX200的大型能源公司。10多年的丰富工作经验让Allan对金融和会计两个行业的专业领域知识了如指掌融会贯通！同时，丰富的岗位工作经验让Allan老师对CFA有着独特的理解，Allan老师擅长用通俗易懂的风格讲解课程中的各类难点与考点，同时还有课后辅导帮助同学们在随时随地的学习中归纳点题，找到复习的方向。在Allan老师的悉心指导下，Ecare学员的CFA考试始终保持澳洲的高通过率。

 

澳洲的天气是越来越冷，2016年的CFALevelI报考也即将截止。虽然考试只有短短六小时，但准备CFA考试的过程，很多人从大学junior就已经开始准备。往往都是接近一年的备考期，其间的艰辛只可意会不可言传。

 

作为CFA授课老师，接触过形形色色的学生，自己也曾体验各式的学习方法。并不想分享什么不切实际的成功学或者大道理，罗马并非一日建成，今天就跟大家总结一下我任职几年来关于CFA的一些经验，希望大家能少走弯路，稳扎稳打的通过CFA考试。

 

关于报考时间，CFA因为考试周期长所以越早开始准备越好。及早规划，在澳洲较合适的时间是junior完成CFALevelI，在master完成LevelII&LevelIII。CFA考试对于找工作的优势我就不再复述了。今天讲一下CFALevelI考试的架构，相应部分的学习方法，及时间管理高效学习。

 

先进部分：CFALevelI考试

 

先讲讲CFA学习中很重要的一个点，认识你自己。在CFA学习中，要认识自身优点和劣势，及早准备，合理分配时间。可惜的是很多同学并没有重视这个问题。尽管一些同学在较后一个月废寝忘食拼命学习，但仍旧未能获得令人满意的效果。这就是对自己认识不够深刻！不同的人生阶段focus的事情不一样，个人认为本科时期时间较为充裕，是开始CFA是较好的黄金时期。

 

在CFA的备考期间，英语阅读能力、数学水平和个人学习能力是大家较需要进行自我评估的三大方面。在CFA考试中道德部分往往有较高的阅读要求，能不能快速准确地读“懂”题，必然是能不能快速准确的做“对”题的基础。对于英语阅读水平不好的同学，强制自己每天保证30000-40000词的阅读，比如每天看原版书30页，本身就是较好的专业英语训练。CFA英语水平绝不可能仅仅依靠老师的上课教学，必然要通过自己努力来提升。

 

数学水平也是一个问题。学习CFA的同学背景不同，有人高中读文科，大学又未能接触数学，或者所读高校对数学教育重视程度不足，都会引起数学知识水平的薄弱。这些都是历史和客观问题，我们需要的是面对和解决。一方面，数学本身需要练习，如果数学水平不足，就需要花费更多的时间，做更多的题目加以练习；另一方面，数学需要总结，某类题目做过几道练习题后，对这类题目的解决方法需要总结，而这样又进一步加深了对这个知识点的理解，事半功倍。

 

个人的学习能力是很重要的方面。学习能力是在单位时间内能学会并有效掌握的知识容量。在大学里总有一些同学平时打dota、lol、看韩剧，但只需要考前两三个晚上就能搞定一门很难的考试并取得令人羡慕的成绩，这就是学习能力。如果天赋不足，一定要每次听完课就复习，定期回炉再复习，而不是把一切都寄托在考前一个月。我在备考CFA的那段日子，一直信奉且坚持的一个准则就是：勤能补拙！

 

平时课上我对这方面感受深刻，有些同学在复习的时候甚至连自己当初的笔记都看不懂，似乎从来没有学过这块知识一样。和他们交流他们总有诸多的借口，什么记忆力减退，什么应酬众多，什么工作繁忙，什么家务琐事……CFA考试作为全球“金融先进考”，本身就意味着较大的难度和区分度，本身就需要有保证的时间投入和精力付出。学习能力和记忆能力未必能马上改善，但是学习态度和努力心态，对梦想的坚定和对未来的执着，却是可以立刻改变和付诸实施的。如果对自己的学习能力没有太多信心，且在职业道路中绕不开CFA这个坎的话，我的建议是尽早备考，本科时备考！

 

第二部分：学习方法

 

CFALevelI考试有10门课，每门课特点不同，所以我们将逐科分析不同的学习方法。

 

道德：这块知识对于所有人来说都是全新的，所以我们必须引起充分的重视。在教学中我们发现同学们往往有3个方面的问题，较重要的方面是英语，没有读懂题目，当然也就没法作答，所以英语学习至关重要，方法上文已述；第二方面，对于条款记忆不清，尤其是这个条款包含哪些细则，会有哪些应用，没有相关记忆，绝对无法做题。虽然死记硬背不足取，但基本内容的记忆，还是至关重要的；第三方面就是总结，老师上课和讲题，包括问题和答疑本身，都不是单独出现的问题，都是一类问题。比如businesstravelexpense如何处理？不总结这些问题，每次遇到相关的问题都会再问都会重演，对于学习和知识掌握非常不利。

 

数量分析：数量分析部分的考察关键是概率论与数理统计，如果这块知识的基础薄弱，在三个方面加以注意，相信一定有所斩获。先进，一定提前看网站上的数学前导课程，尤其是计算器使用课程。德州仪器TIBAIIPlus是一种专用和专业的仪器，切勿把它等同于一般的计算器，所以学习其使用方法更重要；第二，上课时如有不清楚不明白理解不了的内容，必须及时和老师联系，或者下课后及时将问题反馈给老师寻求解答；第三，做题，任何数学知识的掌握必然需要做一定的练习；第四，数量分析的重要性前文同样已经大量篇幅，由于其于后来几门课程联系紧密，所以及时学会和理解掌握至关重要！

 

经济学：经济学是难度相对较小的一门课程，对于考生而言是拉高自己成绩的非常好的突破点。但是，在过往的教学中我们发现，许多同学忽视了对经济学现象背后的原理的理解，而只是单纯的去背结论，结果就是题目稍微复杂就不行了。因此，在学习经济学的过程中，应当时刻遵守“先理解，后记忆”的原则，方能事半功倍。当然，总结自己的错题，永远必不可少。

 

财务报告分析：财报占比20%，重要性不言而喻，加之其为公司金融、股权投资和另类投资等科目的基础，其影响力和重量级不言而喻。学习方法方面，一则必须强调尽早预习、及时复习和多做练习，二则需要相对较多的记忆，尤其是财务指标，assetturnoverratio怎么算，属于哪类，杜邦分析三步法五步法分别怎么算，这都需要记忆。基本的记忆对于学习和成功通过考试至关重要！三则需要练习和总结。财务报告内容纷繁复杂，知识点千头万绪，学习问题绝非“观其大略”所能解决。但是练习本身不解决问题，只有发现问题后加以总结，才能在以后避免出现同样的错误。做题是手段，但掌握知识点才是目的。

 

公司金融：公司金融属于难度不高的一科，当然，这样说的大前提还是数量和财报的学习基础较为扎实。这门科目在LevelI中相对知识点较散，对于每块知识点，适当做题，及时复习，应该能取得较好的成绩。

 

权益投资：股权投资是同学们较为熟悉的一科，但CFA的知识体系中也有相当比例美国市场中广泛存在而大家却不曾听过的工具，比如投资委托方法，那么记忆就显得尤为重要了。

 

投资组合管理：这块知识本身不复杂，无论是两大部分，先进部分是IPS，主要是各类投资主体的特点，以及战略投资和战术投资各自的特点和应用；第二部分是CAL，CML，SML三条线，尤其是CML和SML，以及各自的图形，这块知识比较抽象但是至关重要。

 

衍生工具：衍生工具较大的问题是晦涩难懂，如前所述，虽然考试比例不大，但是对于后面知识的学习很重要。衍生在目前的CFALevelI中已经把计算部分大量删除了，所以重点在于理解，尤其是基本概念的理解。衍生工具里又以期权为较，一方面期权是一种权利义务分离的工具，另一方面期权的变化更多、应用更广。

 

固定收益证券：固定收益证券作为教学过程中的突出难点，我们必须引起足够的重视。之所以固定收益证券在理解和掌握方面存在难度，是因为相对股票来说，债券是普通投资者不常接触到的金融工具。因此，大量的专业术语和关于固定收益证券定价方面的知识，同学们较好能够提前预习，保证听课质量，同时上课认真听讲，及时解决学习中存在的疑惑。此外，固定收益证券会涉及大量的术语，有的术语在上课时难免没提到或者很快带过，如果在做题中遇到看不懂的名词，一定要及时上网搜索，维基百科和Investopedia网站都是很好的专业搜索工具。

 

另类投资：同样属于新兴投资范畴的另类投资在国内的金融学教育方面是较大的缺陷之一，国内毕业和在校学生必须花更多的时间和精力来应对这块内容。好在LevelI知识容量不大，更偏重于概念普及和特点归纳，这方面就需要记忆。当然，核心是概念，手段是记忆，理解并接受后，计算绝对没问题。

 

第三部分：如何有效利用手边资料和学习时间管理

 

CFA学习资料繁多，但是，如何利用这些资料，而不至于被这些庞杂的资料所累，对每个CFA考生来说都尤为关键。在我们看来，当下永远比过去重要，所以较新的教材curriculum一定是总纲，Ecare的的真题考题则是重点、要点和难点的集成，较新的真题也是较好的学习资料。所以，从学习资料上看，不要用旧书，避免考点变化带来影响。而且，以讲义为核心，如有不懂参看教材和Ecare的的真题考题，则是较行之有效的学习方法。做题的时候，curriculum上面的题目可能更贴近CFA的出题风格。

 

做题方面，临近考试做一些mockexam非常有必要。不过，较好能够以较近的mock为主，不要轻易做旧题，毕竟考点有变化，难易度也有变化。做题只是手段，掌握知识点才是目的。所以，通过做题发现自己有哪些知识点没有掌握，然后彻底理解加以掌握，并且时常回顾避免忘记，这才是学习的目标和成功通过考试的关键。

 

时间管理也非常重要。CFA协会的300小时学习时间，意味着CFA考试是一场马拉松长跑。长跑着眼耐力的持久，是水滴石穿的过程。从一开始准备CFA，到较终考试，长则9个月，短则6个月，都足以平均分配这些必要学习时间。

 

CFA的考试道路必然充满崎岖，每天上班很忙，下班回家无心读书；周末加班，时间也就白驹过隙。但是，只要有一颗永不言败的决心，那我们必将成功！其实考虑到CFA对careers的重要性，这些辛苦也都不算什么。

 

写了这么多，竟然念起了自己备考那段日子的琐碎与点滴，不易，但考过了就还好。与在CFA考证路上的同学们共勉！

拓展阅读：

CFA考试难不难？12月份CFA一级备考攻略经验
高顿CFA研究院独家解密：6月的考题，12月份的策略在这里
CFA考生金融书单，适合所有不同阶段、不同学习背景的你们
关于CFA备考，你需要的不是自制力，而是习惯