想成为CFA持证人，你要掌握哪些知识呢？

 

　　本文将探讨以下2个问题：

 

　　1、CFA的知识框架有什么特征？

 

　　2、CFA的学习资料都有哪些？

 

　　1 CFA的知识框架有什么特征？

 

　　CFA的知识框架可以概括为“1+4+3”：一个培养目标，四大知识模块，三级各有侧重。

 

　　一个培养目标（“1”）是CFA协会的人才培养目标：在道德和法律的约束前提下，用投资工具分析投资产品，构成一定的投资组合，并获取预期收益。

 

　　四大知识模块（“4”）是CFA知识体系的四大模块：道德与职业伦理、投资工具（包括数量方法、经济学、财务报告分析、公司金融这四科）、资产类别（包括权益投资、固定收益、衍生品和另类投资这四科）和投资组合管理及财富规划。

 

　　三级各有侧重（“3”）是CFA考试三个级别对候选人（考生）专业能力的考查各有侧重：

 

　　 一级重点考查投资工具的掌握，包括数量分析、经济学、财务报表分析和公司金融。

 

　　二级重点考察分析具体资产，包括对股票、债券、衍生品和另类投资的定价与估值分析。

 

　　三级重点考查组合管理能力，主要包括针对个人投资者和机构投资者的资产配置等投资策划实践的核心内容。

 

　　这种知识学习结构基于投资过程逻辑设计。从业人员需要首先掌握一些投资工具，然后将这些工具应用于资产评估，最后才能管理好一个资产组合。

 

　　值得一提的是，这种学习顺序，与典型金融从业者在职业生涯中遵循的发展路径也一一对应。

 

　　上文提及的这些科目，在三个级别的考试占比，如下图所示：

　　2 CFA的学习资料都有哪些？

 

　　CFA官方教材、官方模拟题Mock Exam和其他高质量的学习资料，都可以作为优质的学习资料

 

　　其中，最重要的是CFA官方教材。协会明确表示：考试的内容完全源自CFA教材，绝不考察教材之外的知识点。

 

　　同时，CFA协会通过增加学习成果声明(LOS)，也就是我们经常说的考纲，帮助候选人明确考点。

 

　　通过阅读LOS，候选人可以了解他们所需掌握知识的深度，包括要学会辨析（distinguish）、描述（describe）、计算（calculate）、分析（analyze）和比较（compare）某个知识点。

 

　　例如，CFA考生需要：

 

　　（1）distinguish among presentation (reporting) currency, functional currency, and local currency；

 

　　（2）describe foreign currency transaction exposure, including accounting for and disclosures about foreign currency transaction gains and losses；

 

　　（3）analyze how changes in exchange rates affect the translated sales of the subsidiary and parent company;

 

　　（4）compare the current rate method and the temporal method, evaluate how each affects the parent company’s balance sheet and income statement, and determine which method is appropriate in various scenarios.

 

　　其中，辨析强调比较和对比学习，而且对象属于相对复杂的知识；描述强调定性学习；分析强调定量并理解；比较则强调对比，而且对象属于较小的知识点。

 

　　此外，针对道德科目的学习，考生们还可以借助CFA 协会道德手册（Code of Ethics and Standards of Practice Handbook）来深入理解。

 

　　最后，协会官网会提供官方模拟题Mock Exam，并提供在线作答服务。

 

　　还有，高顿的培训资料和题库，也是非常有针对性的工具。它们紧扣考纲并年年更新，使用它们必将事半功倍！

 

　　学习CFA不应该仅仅限于获得证书本身，在这个过程中你会形成一种思考的方法，用这些逻辑和方法来解决工作中乃至生活中的一些问题。

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