今天CFA盟主为大家奉上衍生品(Derivatives)这门课，在CFA考试中占比5%，比重较小，但内容不是很难，算是可以答满分的科目，所以大家一定要好好把握哦。
 

　　CFA一级衍生品包括3个reading，比较重要的是Reading 58:Basics of Derivative Pricing and Valuation。

　　CFA盟主总结了各个reading的重要考点：

　　Reading 57:Derivative Markets and Instruments（金融衍生品市场及工具）
 

　　金融衍生品的定义；金融衍生品市场的分类及区别；金融衍生品的分类；金融衍生品的优缺点；
 

　　Reading 58:Basics of Derivative Pricing and Valuation（金融衍生品基本定价和估值原理）
 

　　金融衍生品定价的基本原理；区别远期和期货合约的定价以及估值；合约期初、期中、期末如何计算远期的价值，以及理解影响远期价值的因素；解释期货和远期定价的异同；解释互换和远期定价的不同；欧式期权价值的计算以及影响因素；欧式期权的平价公式、远期平价公式以及二叉树模型的理解； 美式期权与欧式期权定价的差异。

　　Reading 59:Risk Management Applications of Option Strategies（风险管理应用：期权策略）
 

　　看涨期权和看跌期权的到期价值、利润、较大/小盈亏、盈亏平衡点的计算；Covered call和protective put的到期价值、利润、较大/小盈亏、盈亏平衡点的计算；
 

　　好啦，盟主来拎拎衍生品里的干干货啦！敲黑板啦！！必考！：衍生品的基本分类，交易所市场和OTC市场之间的区别，了解Forward, Futures, Option, Swap的特征，辨析远期和期货的异同，远期利率协议（FRA），期权定价的影响因素，期权平价公式（Put – Call Parity），一期二叉树模型，期权的风险管理策略（Covered Call & Protective Put）。
 

　　衍生品不算简单，但是题目难度不难，所以该拿A的拿A，千万别手软，这部分拿A还是非常不难的哈！加油啦！同学们
 

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