都说CFA一级考试难度不大,那到底该怎么PASS考试

  首先介绍一下我的教育背景,CUC的树莓专业(跟经济类的不搭边)本科学历和北大经济学(CCER)双学位。在经济学双学位的课程中,修读过金融理论、投资学、财务报表分析等课程,但是我保证毕业一年之后,已经忘掉了九成。你懂的!一级主要是概念,并不会考多么深度的问题,所以无论什么专业背景的小伙伴,如果想从事金融行业工作,都可以考虑考CFA来证明自己。
CFA考试科目
  CFA一级考试科目:职业伦理道德、定量分析、经济学、财务报表分析、公司理财、投资组合管理、权益投资、固定收益投资、衍生品投资和其他投资等,共十门课程。2017年CFA一+二+三级特惠取证班(点击查看本班详情),
 
  总体来说,个人建议CFA 1 Candidate可以先看看一些辅导版的网络课程。我周围就有几个大神只看PPT就考过了。其次呢,就是Notes了,如果觉得哪一门比较难,再去看那门课的Notes。Notes的一大好处就是帮助英语渣的人找找英语的感觉。较后呢,就是一定要做做模拟题,错误率不重要,重要的是找到自己答题的节奏。
 
  接下来,一门一门地回忆。
 
  1:职业道德伦理
 
  首先是职业伦理道德(Ethical and Professional Standards),这门课在所有科目中的重要程度是排首要的,但是复习时间却不用太多。排首要是因为这门课挂了,就全挂了,这门课考好了,过的概率就大大增加了。复习时间不用太多是因为这门课像高中政治一样,没有太多概念,就是一些条条款款,零碎的时间拿来看看更佳。在学习Ethics的时候,方法就是一定要建立起各个板块的框架,比如哪个小条款是属于哪个大条款下的。经典例题需要多看,并且要把例题和相应的考点结合起来。本人觉得Ethics不用看原版书或者Notes,但是可以做做后面的练习题。强烈推荐的是Ethics的精简中文版。好好看几遍就没问题了。
 
  2:定量分析
 
  定量分析(Quantitative Methods),这门课其实就是大学的概率论的知识,这门课的计算的部分是较多的,其中包括用金融计算器(必考)。学习QM的时候一定要注重理解,理解了才会计算。还需要多做题才行。这门课在一级中所占的分值比例很高,且重要指数也很高,因为后面的固定收益和公司理财可能用到这部分知识。
 
  3:经济学
 
  经济学(Economics),这门课其实是微观经济学和宏观经济学的基础部分,难度不大,但分值占比还是挺大的。如果有经济学相关背景的童鞋,完全可以直接刷题,然后发现不懂的,再回Notes或者中文精简版里看看。如果是经济学小白的话,可以直接看看中文的精简版,然后开始做题。个人建议这门课靠后一点开始复习。

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  4:财务报表分析
 
  财务报表分析(Financial Reporting and Analysis),这门课的分值是较高的,重要程度不用多说。但是这门课是非常细节的,CFA协会会考美国准则和国际准则的差别,还会考美国准则特有的规则之类的。如果没有会计基础的童鞋,建议看看视频课程然后看看Notes,多做练习,然后理解性记忆。一级主要是基础会计的内容:3大表的认识,现金流的计算,存货的处理方法,各种比率的介绍,表外资产的会计处理方法。考试中也就是简单的比率计算和基本概念的考量。别一口气地学,很多记忆性的东西就需要大家多翻翻加深记忆,要持续平稳地学习。
 
  5:公司理财
 
  公司理财(Corporate Finance),这门课难度不是很高,知识点比较突出。主要考分析公司如何选择项目,通过什么方法来选择项目,比如贴现值NPV,内部收益率IRR等等。这一块内容和固定收益有一定的融合。建议先看视频就好,视频课程的ppt上已经覆盖了9成的考点。这门课的题型还是很固定的。
 
  6、7:投资组合管理和权益投资
 
  投资组合管理(Portfolio Management)、权益投资(Equity Investments),这两门课难度不是很高,知识点比较突出。前者主要考CML和SML、CAPM之类的,后者主要考较低回报率之类的。这两门有相互融合的地方。建议先看视频就好,视频课程的ppt上已经覆盖了9成的考点,把ppt上面的经典例题都搞懂就没有问题了。这两门课的题型还是很固定的。
 
  8:固定收益投资
 
  固定收益投资(Fixed Income),这门课算是比较难的,建议是较先搞定固定收益投资和财务报表分析。固收大部分是计算题,所以理解至上。但是财务报表分析主要是记忆,所以要时不时地多回顾。这门课建议可以看看视频课程和Notes。
 
  9、10:衍生品投资和其他投资
 
  衍生品投资(Derivatives)、其他投资(Alternative Investments),这两门的内容很难并且复习的性价比很低。如果考的简单你不复习也会做,考的难的话,你复习了也不见得会。一般情况,CFA协会考的不难,如果考的难的话就拼人品就行了。这两门大家把基础的常识掌握好就行了。
 
  总结
 
  CFA考试内容较多,上千个CFA知识点,在CFA冲刺阶段如果看教材或CFA notes,那么时间会用的比较多。平时零碎的时间打开手机快速翻看框架图,有助于建立整体框架感。

来源|金程 若需引用或转载,请联系原作者,感谢作者的付出和努力!

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