备考指南,2020年6月CFA备考常见问题整理(二)

  备考指南,2020年6月CFA备考常见问题整理(二)
 
  CFA对于之前从没接触过金融行业的小白来说,是非常好的知识科普。考试能否通过是一方面,更重要的事知识层面真的干货满满,也正是因为报名了考试督促自己集中学习了行业的基础知识。CFA备考需要充足的准备时间,打好基本功,不能投机取巧。下面中国CFA 考试网整理部分考生历年备考常见问题,帮助大家解答疑惑。
 
  1.英文不好的人考CFA难度大吗?很多考生反馈背单词太浪费时间?单词背过就忘?不会专门的CFA词汇?
  答:我们都知道,CFA考试是全英文的考试,自然对CFA考生的英文基础有要求。但也并不是说英文不好就不能参加CFA考试,要辩证的看待这个问题。
 
  CFA考试虽然是纯英文的考试,但它更是金融类考试。所以CFA考生千万不要被英语所吓倒,因为就算你是英语专业的大学生也要从头学起。CFA这门考试作为一个纯金融学领域的考试,在金融的所有的书籍中,存在最多的不是生僻词,而是专业名词。这些专业名词,都有独特的翻译,独特的理解。无论考生的英语水平如何仍然要从专业词汇学起。
 
  CFA考试是要求考生具有一定的英语能力,具体的英语考试等级水平CFA协会没有明文规定,最起码具有一定的阅读能力,不会理解错误,另外需要掌握一千个专业英语词汇量。
 
  但是也不是说任何不懂英文的人也可以考,那对于CFA考试的人来说是非常困难,必须能看懂平常的文章,尤其是将来CFA二级时能够大篇幅的阅读英文的文章。建议所有的CFA考生在平时养成纯生态英语阅读习惯,这样才不会在考试因为阅读理解不够所拖后腿。CFA三级考试有IPS写作,如果仅仅是考CFA一级,在原有的英语基础上,再补补专业词汇,应付考试是没有多大问题的。但把英文学好,不只对CFA考试有帮助,以后工作也是用得上的。
 
  对初次报考CFA考试的考生来说,CFA是全英文考试,都会有所顾虑,不仅是因为其考试难度之大,而且很多中国考生从未接触过全英文的考试,学校的那种考试就不要考虑了。
 
  推荐阅读:2020年CFA对于金融英语有什么要求  
 
  2.CFA协会出的官方样题是需要付费的吗?
 
  答:自2010年6月的考试起,不再提供免费的官方样题(Sample Exam)。具体说明如下: 1)CFA协会每年将继续为每个级别提供2套官方样题(Sample Exam),但需要付费购买,$40/套;2)CFA协会将继续为所有考生提供一套免费的模考试题(Mock Exam)。
 
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  3.什么是CFA Mock?
 
  答:Mock每年都有,分上午版和下午版。因为CFA考纲每年一变,很多知识点已经过时了,而且刷Mock的时候你会发现有很多重复的题目,所以刷近5年的Mock就可以了。Mock的难度和思路和真题更贴近,因此考前一定要模拟,并且在做题过程中应多多揣测出题人的思路和意图。相比较而言,Notes的课后练习偏简单,和真题有一定差距。
 
  4.非金融专业出身,该以怎样的顺序学习金融知识?
 
  答:任何一个领域或者某一门课程的学习都应当是由浅入深、循序渐进的。学习金融也是如此。很多非金融专业出身的人总是疑问,学习金融的顺序是什么?以下给大家分享的几位过来人关于“金融专业的学习顺序”的讨论汇总,同时,他们也给出了专业的书籍推荐。
  我是在一个比较普通的高校开始学习金融,可是研究生学习一段时间后,才知道真正的金融是研究什么,应该怎么学。金融学分为微观金融与宏观金融。前者又可以分为以市场为导向的和以公司为导向的两类,后者则可继续分为货币、国金等等。我觉得学习金融学首先要注意以下几点:
 
  1.目标是什么?
 
  2.方向?
 
  到了研究生阶段,金融专业主要的方向包括金融分析、投资管理以及公司财务等。典型的核心课程包括投资分析、公司财务以及财务管理或管理会计。其基础学科包括经济学、会计学、计量法(货币的时间价值与统计学概论)。主要的研究领域包括:证券管理、金融模型建构、兼并与并购以及实务期权等。尽管有一些非数量分析的选修课程,如公司治理、商业伦理以及商业战略等。
 
  MSF除了要学习大量的商科课程,如投资学、公司金融外,还要学习数学、统计学这样的自然科学,以及Economics这一门社会科学。因此,MSF是一门利用数学方法和经济学原理去解决实际金融问题的学科,比如上市公司的估值,收购兼并股价的区间,对资产负债表的解读等等。
 
  基础类课程
 
  宏观经济学/微观经济学/国际经济学/货币经济学(可由浅入深)
 
  工具类课程
 
  1)微积分/线性代数/概率论/数理统计/运筹学/微分方程和差分方程/随即过程/测度论
 
  2)统计学/计量经济学
 
  3)会计和财务知识
 
  4)计算机编程(如果可以)
 
  5)常用的软件(Excel,SAS,Eviews,Spss)这个会让你事半功倍,尤其和统计学,计量经济学一起学;
 
  专业类课程
 
  (1)金融市场与金融工具(有助于对整个金融有个全面感性的认识)
 
  (2)金融经济学
 
  (3)资产定价(股票/固定收益/衍生品)
 
  (5)金融工程学/投资学/公司财务/
 
  (6)各类金融企业管理学(银行管理学/保险学/……)
 
  建议入门可以先看看默顿的《金融学》、罗斯的《公司理财》、米什金的《货币金融学》。这三本任选一本开始都可以。如果三本全部看完,金融学的知识框架就有了,剩下的你自己就知道该看什么了。
 
  1金融学
 
  博迪Bodie和默顿Merton合著的《Finance》。这是两位大学者专为初学者写的。他们的思想是,一个成熟的学科,如化学、生物,引导课的教育标准应该覆盖普遍原理,并让学生对该学科的主题范围有个完整的了解。Bodie是著名的投资学家,Merton是诺贝尔奖得主,该书的序言是他们的老师萨缪尔森写的,大家手笔,值得推荐。
 
  2 公司理财
 
  罗斯Ross的《Corporate Finance》。呵呵,大家都同意该书的权威性啊。
 
  3 投资学
 
  博迪Bodie的《Investment》。和Ross的书一样,为另一个大领域打下基础。真是本好书,一看就知道作者为这本书花费了大量心血啊。难度级别适合初学者,但是仍然可供中级学习者参考,毕竟是经济学大家的作品啊。
 
  4衍生金融工具
 
  赫尔Hull的《Options, Futures, and Other Derivatives》,由浅入深,在衍生这方面提供了一本很好的教材。这本书也是闻名遐迩了。
 
  5计量经济学
 
  学到高级后处处都会用到实证分析,计量早打基础好。两本比较经典的教材是:古扎拉蒂Gujarati的《Basic Econometrics》,这本书相对容易一点,似乎更适合初学者。
 
  伍德里奇Wooldridge的《Introductory Econometrics: A Modern Approach》,这本书属于中级难度,但是其结构安排似乎更合理一些。完全也可以供初学者使用,因为该书主体部分同样没有用线性代数。
 
  6总结与提高
 
  Copeland, Weston, Shastri合著的《Financial Theory and Corporate Policy》,这本书为PhD学生提供一个金融学的理论体系框架,为MBA学生提供了更多实证方面的内容。它是一个对理论和实证的总结,是从学习到研究的桥梁。
 
  7其他背景知识
 
  经济学:曼昆的《Principles of Economics》,这本书似乎比萨缪尔森的更适合初学者。
 
  数学:教材太多了,对于数学而言,教材似乎不是最重要的,最重要的是自己的理解和联系,大家觉得呢?对于初级的金融学,概率论,数理统计,加上一点微积分,似乎就足够了。
 
  计算机:学学编程有好处,比如最近很火的python,另外Matlab这个软件真是好东东,在各个学科用得越来越广泛了。
 
  当然,如果考虑到中国的特殊情况,西方经济学,货币银行学,国际金融,金融工程这四门十分重要!
 
  最后,再简要谈谈关于金融数学以及金融工程的学习顺序:
 
  金融数学是金融学习的工具,首先要掌握好概率论与数理统计;其次是随机过程,其中布朗运动,伊藤过程等概念在金融资产定价中有较强的应用;再次是时间序列分析;在此基础上可以看看有关协整理论和波动模型的书籍!
 
  关于金融工程,一般推荐的研究顺序是:公司理财-->金融市场学-->投资学-->货币银行学-->固定收益证券-->国际金融-->衍生工具-->金融工程学-->金融经济学--->各研究领域。
 
  5.只考CFA一级对转行有用吗?
 
  答:刚考完CFA一级就想转行到金融业,是有点困难。但只考过了CFA一级也是有一定作用的,首先在简历上面也可以填写你考出的CFA等级,只要你考出CFA某一级,都是实践能力很好的证明,企业也是会注意到这点的,也是一个加分的项目,如果想今后在金融业混得如鱼得水,最好是考下CFA证书。
 
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