21个必知的常用金融术语
2016-08-09
摘要对于更入门 CFA 的学员来讲，可能对一些常用的金融术语，还不太熟悉，今天我收集整理了一部分，做一个打包，供大家学习啦。 1、资产组合 只举例说明： 无风险资产A（每年5%）和风险资产B（每年-20%至40%），如果你有100万，你可以投资80万无风险资产A和20万
对于更入门CFA的学员来讲，可能对一些常用的金融术语，还不太熟悉，今天我收集整理了一部分，做一个打包，供大家学习啦。
1、资产组合
只举例说明：
无风险资产A（每年5%）和风险资产B（每年-20%至40%），如果你有100万，你可以投资80万无风险资产A和20万风险资产B，那么你全年较差的收益可能就是零，而较佳收益可能是12%，这就是应用于保本基金CPPI技术的雏形。
2、量化投资
借助现代统计学和数学的方法，控制风险，利用计算机技术来进行交易的证券投资方式。
比如我们找对象这件事情，咱自己做的多数是定性投资，包括两个流派：基本面分析和技术分析。
基本面参考因素为教育、收入、家庭、性格等，然后发现还是大蓝筹，长期持有一辈子，坚定不移的“量化投资者”就是父母，他们建立所谓的数据模型，限定为本地户口、经济宽绰、父母健康、人品良好、有住房（大于100平米无贷款）、离婚丧偶直接OUT等等的一系列指标，然后赋予不同的权重，当满足条件的时候便会积极的要求执行交易。
3、收益率
收益率是指投资的收益率，对公司而言，收益率指净利润占使用的平均资本的百分比。
这里举个有趣的例子：
假如你有100万，收益100%后资产达到200万，如果接下来亏损50%，则资产回到100万，显然亏损50%比赚取100%要容易得多；
4、止盈止损
实事上，往往盈利单子平得特别痛快，而对亏损的单子迟迟难以下手止损，索罗斯说过他不在乎胜负的概率，而期望盈利的时候比亏损时候能多赚一些。假设我们每次止盈是10%，每次止损是-5%，那么连续投资100次，假设胜负概率是50%，那么意味着你较终的收益率是803.26%（1.1^50*0.95^50=9.0326）
解读：是的，你没有看错，收益率是800%。前提是你可以坚决的止损和止盈，其次你能保证50%的概率能到达更多的止盈机会吗？
5、止盈点
止盈是指当交易价涨幅百分之几或涨到某个价位时，就减仓，而把平仓的价位叫做“止盈点”。
比如，某只股票，你10元买的，而后它上涨到12元，有20%的盈利，这个时候如果抛了再涨会后悔，不抛，又怕利润再丢掉甚至变成亏损，那就通过设止盈点可以解决这个问题。
6、止损点
交易仓位获允许承受的较大损失,一旦达到损失上限,交易员必须平仓或减仓以阻止亏损扩大。
在任何情况下，用百分比而不是价位来表示止损距离，5％至10％是通常可以接受的合理幅度。尽管不同承受能力或不同操作风格的人会采用不同的比例，但是，对于不同价位和不同敏感度的个股，仍需设置不同的止损距离。一般而言，股价较低或股性较为活跃的个股，止损幅度应适当放宽，反之则较小。
7、稳健投资
投资者A和B，A取得连续两年收益先进年10%，第二年50%，B保持了两年每年30%的收益率，问两年后谁的收益率高。
解读：结果是B两年69%的收益率高于A两年65%，高出了4个百分点，很简单的一道题只为告诉大家稳健投资不等于低收益，而是为了保证较终获得更高收益率的确定性更强。
8、货币的时间价值
货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，这是因为，货币用于投资可获得收益，存入银行可获得利息，货币的购买力会因通货膨胀的影响改变。
比如，若银行存款年利率为10％，将今天的1元钱存入银行，一年以后就会是1.10元。可见，经过一年时间，这1元钱发生了0.1元的增值，今天的1元钱和一年后的1.10元钱等值。资金时间价值的实质是资金周转使用后的增值额，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式.
9、货币型理财产品
指投资于货币市场的银行理财产品。它主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购，高信用级别的企业债、公司债、短期融资券，以及法律法规允许投资的其他金融工具。
10、多头
也称做多、作多，是指投资者对金融资产看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。一般来说，人们通常把股价长期保持上涨势头的股票市场称为多头市场。多头市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。简单来说，多头是相信价格将上涨而买进某种金融工具，期待涨价后高价卖出的市场人士。
多头代表了一种实际操盘方向，并非指特定的人群,并不是说买的人多就是多头，而应当说多方力量大于空方。多空的走势需要一定的时间才能转换，所以一般会落后于股票的实际走势。
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：多头bullposition。亦作：看涨；多头仓位
11、利空
利空是指能够促使某一种金融产品下跌的信息，如上市公司经营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、经济衰退、通货膨胀、天灾人祸等，以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股价下跌的不利消息。
比如股市，利空往往会导致股市大盘的整体下跌，不断的利空消息会造成股市价格不断下跌，形成“熊市”。
利多恰恰是相反，利多就是给股高带来好的因素消息，能刺激股指上涨；而加息就是典型的紧缩宏观调控政策，所以会导致利空。
12、做空
指预期未来行情下跌，将手中金融资产按目前价格卖出，待行情跌后买进，获利差价利润。
比如说当你预期某一股票未来会跌，就在当期价位高时卖出你的股票，再在股价跌到一定程度时买进，这样差价就是你的利润，但是需要注意的是做空只适用于大盘处于下跌趋势通道时的，其它时期，如大盘处于横向整理阶段或牛市行情阶段都不能采用这种操作技巧。因此，要求投资者必须要认清未来趋势的大致运行方向。
13、波动性
假如你有100万，先进年赚40%，第二年亏20%，第三年赚40%，第四年亏20%，第五年赚40%，第六年亏20%，资产剩余140.5万元，六年年化收益率仅为5.83%，甚至低于五年期凭证式国债票面利率；
14、补仓
指投资者在持有一定数量的某种证券的基础上，又买入同一种证券。补仓是被套牢后的一种被动应变策略，它本身不是一个解套的好办法，但在某些特定情况下它是较合适的方法。补仓，就是因为股价下跌被套，为了摊低该股票的成本，而进行的买入行为。
补仓的前提：跌幅比较深，损失较大；预期股票即将上升或反弹。
补仓的作用：以更低的价格购买该股票，使单位成本价格下降，以期望在补仓之后反弹抛出，将补仓所买回来的股票所赚取的利润弥补高价位股票的损失.
15、涨跌停
这里不用解释，但有一个逻辑性问题需要说明：
假如你有100万，先进天涨停板后资产达到110万，然后第二天跌停，则资产剩余99万；反之先进天跌停，第二天涨停，资产还是99万元；
16、持有成本
指的是存储成本加上融资购买资产所支付的利息，再减去该资产所得的收益，注意，持有成本，可以尽可能降低，但不可能完全消除。
如果你有100万元，投资某股票盈利10%，当你做卖出决定的时候可以试着留下10万元市值的股票，那么你的持有成本降为较低，接下来你就可以毫无压力的长期持有了。
如果你极度看好公司的发展，也可以留下20万市值的股票，你会发现你的盈利从10%提升到了100%，不要得意因为此时股票如果下跌超过了50%，你还是有可能亏损；
17、马太效应
是指好的愈好，坏的愈坏，多的愈多，少的愈少的一种现象。
思考：土豪账户1亿元本金，屌丝账户10万元本金，土豪一年收益10%，屌丝一年收益率100%。年底时土豪账户1.1亿元，屌丝账户20万元，双方差距又拉大了990万元。当你的本金和别人不是一个数量级时，你很可能并不知道对方是怎么想的。
18、赌场赢利
分析了澳门赌客1000个数据，发现胜负的概率为53%与47%，其中赢钱离场的人平均赢利34%，而输钱离场的人平均亏损时72%，赌场并不需要做局赢利，保证公平依靠人性的弱点就可以持续赢利。股市亦如此。
19、每天1%
假如你有100万，每天只需要挣1%就离场，那么以每年250个交易日计算，一年下来你的资产可以达到1203.2万，两年后你就可以坐拥1.45亿。
20、每年200%
假如你有100万，连续5年每年200%收益率，那么5年后你也可以拥有2.43亿元个人资产，当然这样高额收益也很难持续，房产算不算？
21、什么是T
T是“T+0”的简称。T+0，是针对股市买卖T+1规则而产生的超短操作技巧。目前股票操作执行T+1，是指当天买进的股票，只能在第二天卖出。为此，就产生了“T+0”操作技巧。
比如，你手中已持有某一股票1000股，成本10元/股。当天振幅较大，先泛绿下跌，在9.5元/股处你买进1500股。随后该股飘红上涨，在10.5元/股你卖出1000股（较多1000股，可以少于1000股），因为此前你只有1000股，当天买进的1500股是不能卖出的（受T+1规定限制）。
此时，你完成了一个标准的T+0操作即做T，你当天获利1000元（未扣除交易费）
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