25年CFA一二三级考试内容侧重点和科目详解，速懂！
2025-03-26
摘要CFA考试主要关注的是投资领域，作为投资者，首先需要知道市场上有哪些【投资产品】，其次需要掌握分析这些投资品的【分析工具】。最后在做投资的时候切忌把鸡蛋放在同一个篮子
CFA考试主要关注的是投资领域，作为投资者，首先需要知道市场上有哪些【投资产品】，其次需要掌握分析这些投资品的【分析工具】。最后在做投资的时候切忌把鸡蛋放在同一个篮子里，要进行分散化的【组合投资】，当然投资行业的【道德职业准则】也是CFA协会非常看重的领域。
一、CFA一二三级考试内容侧重点：
CFA Level I考试侧重点：
更关注投资工具类学科内容的考察，包括数量、经济、财报、公司发行人等；
考察形式主要是定性题，可以说80%的题目都在考察”是什么"的问题；
主要考察考生的对于概念有没有理解和掌握。
CFA LevelⅡ考试侧重点：
更关注资产类别学科内容的考察，包括权益、固收、衍生、另类等；
考察形式上定量题增多（例如资产的估值），逐步从"是什么"的考察维度，转变成"为什么"；
主要考察考生对于一级所学知识的应用能力和分析能力。
CFA LevelⅢ考试侧重点：
结合一级和二级所学知识，三级需要考生站在更高的维度，即资产管理人的视角，考察如何为不同的客户配置资产组合的问题。
考察形式上主要是主观题和定性题，更加聚焦“怎么做”的问题。
主要考察考生对于一级和二级所学知识的整合能力和投资策略评估能力。
二、CFA考试各科目简介
1.道德操守与专业行为准则【Ethical and Professional Standards】
该科目的重点是道德、有关道德行为的挑战、以及道德和专业水平在投资行业中的影响。考生可以学习掌握支持进行道德决策的一套框架，并检验CFA Institute道德操守与专业行为准则（Code of Ethics and Standards of Professional Conduct）、全球投资业绩标准（Global Investment Performance Standards）。
2.定量方法【Quantitative Methods】
该科目主要学习财务分析和投资决策中使用的定量概念和技术。学习内容中提出了用于传达重要数据属性（例如集中趋势、位置和离散度）的描述性统计，介绍了收益分布的特征，还有概率论及其在量化投资决策风险中的应用。
3.经济学【Economics】
该科目介绍了对个人消费者和企业的供求基本概念的分析，涵盖公司运营所在的各种市场结构以及宏观经济概念和原则，包括总产出和总收入的测量、总需求与总供给分析、以及经济增长因素分析，最后是商业周期及其对经济活动的影响介绍释。
4.财务报表分析【Financial Statement Analysis】
该科目对财务报告的流程和财务报告管理制度进行了详尽阐述，重点强调基本财务报表以及不同的核算方法如何影响这些报表和分析，涵盖了主要财务报表以及进行财务报表分析的基本框架。
5.企业发行人【Corporate Issuers】
该科目介绍了公司治理、投资和融资决策，概述了公司治理以及理解和分析公司治理和利益相关者管理的大框架，强调了环境和社会因素对投资的影响逐渐增加，介绍了公司如何利用金融杠杆和营运资金来满足短期运营需求。
6.权益投资【Equity Investments】
该科目主要学习权益投资、证券市场和指数的特性，解释如何用基本的权益估值模型分析行业、企业和权益性证券，以及了解全球股票对于实现长期增长和多元化目标的重要性。
7.固定收益【Fixed Income】
该科目解释了如何描述固定收益证券及其市场、收益率衡量指标、风险因素以及估值衡量指标和驱动因素。此外，还涵盖了收益率计算、固定收益证券估值、资产证券化、债券收益和风险的基本法则以及信用分析的基本原则等知识点。
8.衍生品【Derivatives】
该科目构建了理解基本衍生品和衍生品市场的概念框架，介绍了远期承诺（例如远期、期货、掉期、或有索取权）的基本特征和估值概念，最后是学习套利，一个将衍生品定价与标的资产价格联系起来的关键概念。
9.另类投资【Alternative Investments】
该科目探讨了另类投资，包括对冲基金、私募股权、房地产、大宗商品和基础设施，涵盖了利用另类投资来实现多元化和高回报的学习内容。此外，还阐述了各种另类投资及其共同特征的含义。
10.投资组合管理和财富规划【Portfolio Management and Wealth Planning】
该科目重点学习投资组合和风险管理的基础知识，包括投资回报和风险衡量、以及投资组合规划和构建。深入探究了个人与机构投资者的需求以及一系列可行的投资解决方案，通过资本资产定价模型来识别投资组合中的最小风险。
CFA考试百科
其他人都在搜
25年全新CFA报名流程&预约考位流程！
