CFA协会调查结果:投资者心目中,道德比业绩更重要

  3月9号,CFA协会(CFA Institute)发表“由信任至忠诚:有关投资者期望的全球调查”结果,显示透明度与网络安全已成为投资者较关注的议题,同时投资者要求投资经理具备较高道德标准,而回报更是他们关注的重点。

  其中,香港散户投资者信心下降,投资者认为道德操守及透明度较投资表现更重要,具体而言:

  香港散户投资者的信心水平自2013年起由69%下降至64%,而印度及中国等新兴市场的散户投资者则显示出较高信心水平,分别达90%及89%

  散户及机构投资者均认同,金融专业人士在收费、透明度及投资表现三方面均未能达标。当中,80%的散户投资者认为“全面披露收费及其他成本”是采用投资管理公司的重要考虑因素;“可靠的资料保安措施”及“在收取所有收费及成本前作清楚解释”都为79%,比“保障投资组合免受亏损”(73%)更为重要。此外,“就利益冲突进行坦诚沟通”及“容易理解的投资报告”(72%)也是重要因素

  在香港,58%的散户投资者认为投资成本是采用投资管理公司的较重要考虑因素﹔55%认为“投资表现”为较重要的考虑因素,仅35%认为投资管理公司的信誉较为重要

  在现今市场日益重视网络安全的趋势下,45%机构投资者及43%散户投资者表示,若投资管理公司忽视资料安全性,他们便会选择放弃有关的公司

  而面对金融科技及“机械人理财顾问”的普及,唯香港散户投资者仍然重视人际互动。展望未来三年,60%香港散户投资者仍偏好委托专人指引及执行他们的投资策略。然而,印度及内地大部份散户投资者(64%及55%),以及一半新加坡投资者认为,采用较新科技平台及工具对执行他们的投资策略至为重要。

  另外,58%的香港散户投资者认为,在建立信心层面上,人才较品牌更为重要。相反,68%的印度投资者及56%的内地投资者信任品牌多于人才。

  香港财经分析师学会会长丘培焕女士表示:“投资管理专业人士的门槛已提高至前所未有的水平,投资者不再只要求取得投资表现,他们更希望基金经理能加强沟通及提高透明度。若要建立信心,则投资管理公司必须真正实行对保障客户利益的承诺,而非只作纸上谈兵的表现承诺,或仅仅满足监管要求而按章工作。”

  丘女士称,政府及监管机构正积极配合迅速发展的金融科技趋势,因此,投资管理行业必须加以调整以配合经济气氛及新科技转变所带来的需求,金融专业人士以投资者的利益为前题仍然是较基本一环。

  今次是CFA协会继2013年后对投资者进行的第二次调查,旨在搜集全球散户及机构投资者就信任度的看法。调查于去年10月19日至11月11日展开,通过15分钟的网上问卷方式进行。

  调查对象包括了3312名25岁或以上,在美国、加拿大、英国、法国、德国、澳洲、印度、新加坡、内地及香港,持有价值较少10万美元可投资资产的散户投资者,以及502名在美国、加拿大、新加坡、澳洲及香港持有价值1000万美元资产的机构投资者。

来自:亚洲资产管理
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