CFA数学到底有多难？数学不好可以考CFA吗？
2025-10-09
摘要CFA数学到底有多难？数学不好可以考CFA吗？最近我跟很多想考CFA的同学交流，发现不少人对CFA的数学部分有些怵：
最近我跟很多想考CFA的同学交流，发现不少人对CFA的数学部分有些怵：
CFA里面会不会有很多计算？
我的数学水平能不能应付啊？
以前学的那点早还给老师了，还能考CFA吗？
……
作为一个已经通过CFA三个级别的过来人，今天必须用这篇文章彻底和大家讲明白CFA对数学的真实要求。
首先强调一点：CFA绝对不是你们想象中那样要求数学非常好才能学，也完全不需要你成为数学大神。
CFA中用到的数学，说白了，就是要求你会运用一些基本的数学工具来解决金融问题。
如果还不放心，我们一起来看看CFA十门科目分别在数学方面的具体要求：
CFA的十门科目，我们可以按数学要求的程度把它们分成三类。其中，前两类可以说完全不需要任何高深的数学知识。
第一类科目，比如考试占比最高的“道德”。
这门科目的题目，就是让你判断案例中的行为是否符合道德准则。这门科目可以说跟数学一点边都沾不上，重点考察的是我们对道德准则的理解和判断能力。
第二类科目，比如“财报”、“权益”、“经济学”等等。
这些科目确实会出现一些计算或公式，但数学层面最多只要求初中甚至小学知识，也就是最基本的加减乘除。一旦理解了它们涉及的金融概念和基本原理，计算部分就非常简单。
比如“财报”中最经典的BASE法则：假设记账时，账面银行存款今天是100万，新增20万，支出40万，那么期末值就是100+20−40=80万。
纯粹是加和减，关键在于理解金融思维。
再比如“公司金融”中最经典的计算公司的整体融资成本：假设股权融资和债权融资各占50%，股权成本5%，债权税后成本3%，那么加权平均成本就是50%×5%+50%×3%=4%。
只是乘法和加法，重点在于知道这个结果是公司作为一个整体的成本。
最后是第三类科目，这类确实对数学有要求，但也只有一门科目稍有要求，那就是“数量”。
“数量”这门科目我教过很多遍，其中一大半内容涉及折现、利率等概念，这部分对计算层面的要求与第二类相似，仍以基础数学为主，计算非常简单，没有复杂的公式，重在理解金融概念。
例如：今天的100元，在5%的利率下明年价值为100×(1+5%)=105；反过来，明年的105元折现到今天就是105/(1+5%)=100。
只用到了乘除法，重点在于掌握“折现”这一金融概念。
唯一涉及一些大学数学内容的是概率与统计部分（约占数量科目的20%）。虽然这部分属于CFA考点，但内容本身是很多大学专业的必修课内容，都是大家非常熟悉的东西。
即便数学稍弱，没能学会，也只需要记住核心公式，就可以应对基本的题型。
总而言之，CFA对数学的真正要求并不高。
从科目与考试占比来看，大约98%的内容仅涉及最基础的数学运算，甚至有些内容完全不涉及数学，剩余2%也可以通过记住核心公式来掌握。
所以说，CFA并不要求你高考数学非得130+，它更注重的是你对金融知识本身的理解与应用，以及用基础数学解决金融问题的思维能力。
当然了，虽然CFA数学要求不高，但掌握基本的金融数理思维还是很重要的。
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