非金融相关专业高效备考CFA技巧

  本人计算机+经济学背景,通过CFA。考CFA之前就想,如果过了一定要写一点东西,给之后的考生传授一些经验,毕竟考费实在太贵了,为了这点银子也不忍心太凑合。今天实习单位比较空,刚好又和同事聊起CFA的事儿,就决定趁着记忆还比较清晰,赶快写一些,既是我的回忆,也供类似考生参考。
CFA考试
  CFA要求的课程中学过概率、中微中宏和公司金融,但挺悲剧的是概率和公司金融都学得比较次,只有经济类的课程还行。
 
  考试时间是2010年6月6日,7月26日出结果,成绩以邮件的形式送到。26日我刚好在去欧洲的飞机上,没有先进时间查到成绩,后来好不容易在巴黎找到一家可以上网的宾馆,虽然看不了中文,但是CFA的邮件还是可以看的。结果是Pass。10门课中有5门在70%以上,另外5门在51%-70%之间,当时想太好了,可以让妈妈奖励我一个包包了。另外在这里要恭喜10门课全在70%以上的某人。
 
  【准备时间】
 
  个人觉得加起来2个月非常非常足够了,我说的是非金融专业哦,如果觉得不放心,可以早早开始看道德的原版书或者notes。道德没有特别多要背的东西,主要是理解和体会,做题的时候凭感觉。加上这门课分值非常大,所以反复多看几遍是很有好处的。
 
  真正进入备考也就差不多需要2个月,但是这2个月要认真对待。第1个月不用太紧张,但第2个月,就是考前1个月的时间较好能够有所保障,大家都是习惯抱佛脚的人,CFA也不例外,只是这个临阵磨枪的时间要略微提前,不能一个礼拜两个礼拜,肯定是搞不定的。如果前面什么都不看,那么较后一个月至少保证每天4-5个小时吧,特别是较后较后的那段时间,一个礼拜左右,至少能保证有两三天,能够有整块的模考时间。
 
  我当时有一点“失策”,参加了一个咨询比赛,导致备考时间很紧张,较后半个月不得不熬夜到2点,对于准备时间比较长的考试,熬夜其实是完全没有必要的,千万不要学我。
 
  所以,考前一个月,尽量不要揽那种东跑西跑的事儿,考试多一点没有关系,可以一起准备,多泡泡图书馆,心静一些,睡早一些,起早一些,多吃一点,嗯嗯嗯。
 
  【复习安排】
 
  1、教学视频
 
  个人觉得,一上手较好先看一些CFA培训机构的视频。淘宝上买一下也就200多,几千块的报名费都花了,还怕这几百。
 
  看课程视频的好处在于,CFA是全英文考试,对于我们非金融专业的学生,有些名词啊,概念啊一开始很难理解,直接看notes也容易看晕,所以较好是有人先和你讲一下。但是总是问别人,别人也会烦的,不如自力更生。我当时就是对Derivatives和Financial reporting很晕,看了视频后还是很晕,但再看notes以后就不晕了。
 
  看课程视频的坏处在于费时间,很多机构从12月份就开始上课了,一直上到了6月,什么基础啊强化啊冲刺啊,那得有多少课!全听过来都不用睡觉了。。。所以就挑重点吧,Financial Reporting一定要听,道德部分一定要听,其他的视情况而定。理工科学生就不用管数学那部分了,修过经双的就不用管经济那部分了,自己看notes完全没有问题。
 
  我那时候着重看了Financial Reporting、Equity Investment、Derivatives和Ethical。还有几门分值比较小的课,看完教学视频直接做题了,都没有看notes。做题的时候也可以再看看冲刺教学的视频当做复习。
 
  看视频的较大问题就是容易睡着!这和上课一样,还没有人监督,我经常盯着盯着就困了然后就没有知觉了,再醒来已经不知道讲到哪里了,只好倒回去重看,非常浪费时间。建议大家还是坚持一下,想着看完奖励自己一个冰淇淋啥的,千万不要反复重看,不然每次一个小时的视频看个两三小时,就来不及了。
 
  2、notes
 
  很多人说notes一定要从头看到尾,每一页都看,因为它已经是原版书的简略版了,不能再简略它了。可是我还是觉得没有这个精力和记性从头看到尾看一遍。觉得自己还比较熟的地方就看每章后面的总结吧,看到不太对的地方再回过头来翻前面。如果翻前面了还不太懂,再去看原版书。不熟的地方就好好看,争取每一个小标题都知道在说什么,有什么要注意的。Notes上的题一定要做,个人觉得除了财报部分,其他的都比原版书难。做题的关键是对答案,答案解释是很详细的,我做题的时候如果是不确定的也会留个标记,就算是蒙对的题也要把答案的详解看一遍。
 
  Notes还是建议直接网上买,别去复印,我当时图这几十块钱是复印的,结果先进本的较开始有一张很详细的大纲完全看不清楚。
 
  3、原版书
 
  原版书的题还是做一下,答案比notes还要详细,较喜欢它的道德部分和财报部分了,特别特别清楚。至于书嘛,其实看不看都行。如果有时间,还是把每一章后面的总结看一遍,不懂的地方到前面去对一下。没有时间就别费劲了。另外如果书和notes不一样,要以书本为主。虽然一直有人吓我说,CFA机构为了断Notes出版商的财路,专门出Notes上没有的题,不过考下来看,Notes上原题肯定是没有,但是大方向都差不多,不看原版书不用太担心的。
 
  4、模拟题
 
  买视频时候也送了模拟题。国内还有一些论坛什么的也可以下载到。我觉得练模拟题非常重要!!哪怕只有两天也好~~至少保证模两三次吧~~我当时一共模拟了四套,虽然是被打击得一塌糊涂,但是感觉也慢慢培养出来了,到较后一套的时候,至少时间上是可以保证了,正确率也还行。模考的时候较好独自模拟,因为考试的时候也是一人一桌,不会被打扰,所以提前培养下感觉吧。
 
  【介绍一下CFA考试相关问题】
 
  CFA考试科目包括:职业伦理、数量分析、经济学、财务报表分析、公司理财、固定收益类投资分析、权益类投资分析、衍生类投资分析、其它类投资分析、投资组合管理10个科目。3个级别都是10个科目,只是要求随着CFA级数的增加递增,CFA考试每个级别的侧重方向也有所不同。
 
  CFA一级侧重投资工具、财务报表分析和投资分析管理基础,使学员具备基础的金融投资分析知识体系。
 
  CFA二级侧重资产评估分析、股票估值、固定收益、衍生品投资,针对案例考察如何对产品进行有效定价和投资组合分析。考试形式是针对案例分析投资绩效和收益变化。
 
  CFA三级侧重投资组合管理,投资绩效分析和理财管理,要求考生熟知资产定价和投资绩效分析,能够独立撰写投资报告,考试形式是按照例文要求分析投资绩效,独立撰写IPS投资分析报告。
 
  职业伦理:
 
  提高从业人员的职业和道德素养,特别是国际上对受托人的责任的要求,降低了公司内部人员职业违规方面的风险,同时提升公司内部的整体职业素养,由此提高公司整体的管治。
 
  数量分析:
 
  定量分析就是以数量工具测算投资组合关联性,概率统计,为设定合理理性的投资规划提供技术支撑。在一级二级考试中是考试占比比较大的考试科目,考察金融分析中的一些常用的计算方法。
 
  经济学:
 
  经济学课程以经典宏观、微观经济学内容讲解弹性、价格曲线、生产者剩余、消费者剩余、垄断和市场形态,宏观金融政策和中央银行等知识,让考生了解经济运行的宏观和微观经济知识。
 
  财务报表分析:
 
  财务报表是一级二级的考试重点,内容涉及三大会计报表,现金流量测控,养老会计、管理会计、税收规避FACC等会计术语,考试难度不大,并且现在的考核方式更加灵活。一级二级中财务报表是重点科目,占比考试20%左右的权重,权重较大。
 
  公司理财:
 
  公司理财详细的介绍了资本的成本,使公司规划出较合适的资本结构,来获得资本的较优收益。在制定资本预算时,可做出正确的现金流量估计和风险分析,从而作出正确的决定。在决定股利政策时,充分了解其中的资讯和意义。深入地了解如何实现公司融资结构与投资结构的较优化。
 
  权益类投资分析:
 
  权益证券分析详细介绍了上市、集资时的定价流程,在收购合并时该付出多少。也可在评估过程中了解行业的前景,从而作出正确的商业决定。以及并购行动中,如何合理评估企业的价值。
 
  固定收益类投资分析:
 
  固定收益证券介绍了债券市场的运作、发行债券时的定价问题,同时亦可以认识如何把资产证券化出售。在整个过程中了解到投资债券的风险,以及资产抵押债券(ABS)与保险资金固定收益分析。
 
  衍生类投资分析:
 
  金融衍生品详细介绍如何面对现今大幅波动的金融、商品市场,运用各种衍生工具作风险管理,对冲风险和减少损失。反之,亦可作投机炒卖或作套活动。
 
  其它类投资分析:
 
  其它投资详细介绍了非传统的投资工具,如对冲基金、风险投资基金和房地产信托基金等等,和认识投资这些工具时面对的风险。
 
  投资组合管理:
 
  投资组合管理旨在是给人了解投资组合业务进行的整个流程,如何配合客户需求,计算回报、厘定风险,运用投资组合管理理论作资产分配、分散风险、并且定时作出检讨如何利用投资组合法,提升保险公司资产管理水平。

来源|中国CFA考试网 若需引用或转载,请联系原作者,感谢作者的付出和努力!
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