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CFA协会施博文:中国对冲基金行业迎来“黄金年代”
摘要中国证监会于7月11日发布《私募投资基金监督管理暂行办法(征求意见稿)》,《办法》规定合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力
第三季度召开的中国投资峰会上,CFA协会亚太区董事总经理施博文(Paul Smith)接受中国证券报记者专访时表示,随着更多衍生品的推出,以及卖空体系的健全,将使得更多对冲策略变得可以实施,中国对冲基金行业正迈入“黄金年代”,未来资产管理规模有望实现数倍的增长。
 
 
他指出,此前制约中国对冲基金行业发展的因素主要在于,可利用的对冲工具不多,比如融券卖空的可及性和成本较高,期货等衍生品市场也还处在发展初期。这在一定程度上也影响了基金经理们投资经验的积累。
 
不过,他同时认为,相对于成熟市场而言,中国市场散户居多,有效性相对不足,这更利于对冲基金整体获得超越市场的回报。可以预计的是,未来相当长一段时间内,这一趋势还会延续。
 
 
中国证监会于7月11日发布《私募投资基金监督管理暂行办法(征求意见稿)》,《办法》规定合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,如是个人投资者要求金融资产不低于300万元或者较近三年个人年均收入不低于50万元。对此,施博文表示,提高合格投资者的门槛有助于对冲基金行业的健康发展,当然相对于资金限定,更需要看重的是对于投资经验的限定。
 
他进一步表示,从海外数据来看,海外对冲基金相当一部分资金来自于机构客户。机构客户对于对冲基金业绩的可持续性、低波动性较为关注,与个人投资者观察一两位基金经理的投资水平不同的是,他们对基金的规范运作程度、人员配备、管理层经验都会考察。未来中国对冲基金行业也将逐步步入机构投资者时代,私募行业的增长空间再度打开。
 
此外,施博文还表示,近期中国金融市场的众多发展包括人民币的国际化、拟推行的中港基金互认项目、沪港通计划以及对冲基金行业的崛起,都将会对大中华金融环境以及全球金融体系产生长远影响。
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特许金融分析师(Chartered Financial Analyst,简称CFA)代表全球投资行业最高水平并受到最高道德标准约束。CFA是由美国投资管理与研究协会(AIMR)于1963年开始设立的特许金融分析师职业资格认证。其职业考试每年举办两次,是世界上规模最大的职业考试之一,是当今世界证券投资与管理界普遍认可一种职称。