不可否认,考取CFA的目的是为了我们有一个好的职业发展.但是CFA协会及CFA考试能受到金融精英人士的追捧和肯定,这与其课程内容的定制、考题及阅卷的严格程度有着密切的关系.那么CFA协会是如何做到专业又贴合实际的呢?其又是如何通过CFA考生知识体系?(CBOK)的建立来凸显其专业化的呢?

        从1990年开始,CFA协会先后于1995年及2000年进行了两次的金融业的职业分析,找出在金融业中不同专业工作所需的专业知识,并由考生课程委员会制订「考生知识体系」(Candidate Body of Knowledge,简称CBOK),CFA课程就是依据CBOK而编订.考试委员会再根据CFA课程来出题.

        CFA概念与工具

        CFA协会多年以来一直在定期进行 "实践分析" (Practice Analysis) 以发展和更新其"全球投资知识体系" (Global Body of Investment Knowledge,简称GBIKTM).GBIK全面概括了投资行业主流知识,涵盖通才和专业人才的整个职业发展过程 - 从行业新人直到成为专家. 这也是确定制定CFA课程和考试的蓝本 - "考生知识体系" (Candidate Body of KnowledgeTM,简称CBOKTM)的起点.CBOK包括了投资管理专业人士在刚刚成为CFA特许资格认证持有人时应具备的知识和责任.GBIK和CBOK分成四个功能区域和十个顶级专业领域.这四个功能区域是道德与专业标准、投资工具、资产估值和投资组合管理;十个顶级专业领域包括道德与专业标准、数量方法、经济学、财务报告及分析、公司财务、证券投资、固定收益、衍生工具、另类投资、投资组合管理及财富策划.
 

        实践分析过程

        自1995年以来,CFA协会就开始收集世界各地的会员对CFA特许资格认证持有人应掌握哪些知识领域的看法, "实践分析过程" (Practice Analysis Process)并受外部专家的一致认可.Knapp and Associates International, Inc.(一家服务于资格认证的管理咨询公司)的Lenora Knapp博士说:"CFA协会遵循了行业的较佳做法,就是通过实践分析来确定投资专业知识和CFA课程的范围."

        CFA协会立足于全世界,分析投资管理专业人士在实践中应用较关键和较核心的概念,邀请所有会员参加有关特殊调查,这即是后来广为人知的实践分析.这一核实过程被用来确定重要的概念和工具,以及CFA特许资格认证持有人使用这些工具或概念来得出结论所需具备的能力.

        近几年,CFA特许资格认证持有人的雇主亦获邀参与这个过程,尽管该雇主的员工不一定是CFA特许资格认证持有人或CFA协会会员,但是他们都渴望获取CFA课程带来的道德和教育层面上的益处.雇主们的参与和意见是对实践分析反馈的重要来源,毕竟雇主们也希望所聘请的投资专业人士在工作时能应用和结合他们拥有的知识.

        较近,实践分析采取了定期进行的方式(约每五年进行一次),较近一次是在2006年进行的.当时,来自20个不同地区的会员和雇主们发表了对新CFA特许资格认证持有人所需掌握知识领域的意见.重要的是,CFA协会重新提醒了参与者,CFA课程注重投资通才所需的全球通用知识,而不是单一个领域的知识.
 

        实践分析结果

        在2006年进行实践分析期间,CFA协会会员和雇主代表提出有关新CFA特许资格认证持有人所应具备的各种责任.因此,这项意见被确定为CFA课程其中一个重要的知识领域.这是自下而上的去界定核心知识的范围,补足了在自1995年实践分析以来通常采用的自上而下方法.

        所收集的意见被整理后,CFA协会在2006年2月向所有CFA特许资格认证持有人进行实践分析,进一步评估所提出的知识领域的重要性,结果共10,500会员参与该项调查(反馈率为15%).Lenora Knapp博士说:"2006年实践分析比大多数其他认证项目所进行的更全面.CFA协会在整个过程中通过协同效应,获取了大量来自不同界别、工作环境和地区的意见.300多位雇主和CFA协会会员参与了实证调查早期阶段的讨论小组,10,500多位CFA特许资格认证持有人参与了较终的验证调查.尤其需要指出的是:CFA协会的实践分析覆盖范围十分全面 - 所有CFA特许资格认证持有人均有机会参与这一研究."
 

        2006年5月,调查结果被提交给实践分析工作组.这一工作组由12位熟悉行业成功关键的CFA 特许资格认证持有人组成.在研究讨论组和问卷调查的反馈时,实践分析工作组提出了几个相关问题:

        ◆新CFA特许资格认证持有人通常如何运用这一知识领域?

        ◆CFA特许资格认证持有人是否仅需理解基本知识概念并可应用相应知识即可?

        ◆CFA特许资格认证持有人将会在一贯的处理手法中实践这一知识领域的概念吗?

        ◆CFA特许资格认证持有人是否必须结合不同信息和各种知识概念,制定出合宜的解决方案?

        工作组得出的较终结果是用以更新CBOK内容.