2025年CFA固定收益科目介绍
2024-12-06
摘要固定收益科目主要分为三个部分：产品及市场、估值、风险分析。在学习中，多数情况下需要定性理解，少数情况下配以定量理解。
一、2025年CFA固定收益科目介绍
（一）固定收益概念
固定收益产品是指投资期间收益是提前在合约中约定好的一类产品，这类产品的投资收益通常包括两部分：一部分是投资期间获得的收益（如利息、租金等），另一部分是资本利得（如买卖差价）。在CFA考试中，固定收益通常就是指债券。
（二）固定收益内容
固定收益科目学习描述固定收益证券及其市场、收益度量、风险因素、估值测量和驱动因素。计算收益率、固定收益证券价值、资产证券化、债券收益和风险的基本原理，以及信用分析的基本原则。2024年CFA一级考纲中，固定收益科目的将原来的Module都进行了拆分，部分知识点进行了删减和新增，其中M2和M6分别拆分成了3个全新章节。
固定收益科目主要分为三个部分：产品及市场、估值、风险分析。在学习中，多数情况下需要定性理解，少数情况下配以定量理解。产品及市场部分，考试中多为定性考察，涉及产品类别、要素、风险等；估值部分涉及定性理解（如各种久期）和定量计算（如债券的价格及价格变化的百分比），多为计算；风险分析部分涉及定性理解，二级中涉及定量计算。
二、2025年CFA报考条件
1、学历/工作经验要求（符合其一即可）
(1)取得学士学位
完成学士学位课程或同等项目并取得相应学位。如果不确定就读课程是否符合此要求，可咨询所在学校。
(2)本科在校生
报名CFA一级考试时选择的考试窗口须处于学士学位课程或同等项目毕业月份前23个月及以内。例如，四年制本科在校生最早可以在大二暑假参加一级考试。
(3)专业工作经验
在报名CFA一级考试时，必须至少连续三年获得4,000小时的工作经验和/或高等教育。相关教育经历与工作经历在时间上没有重叠。如果将工作经验和高等教育结合起来以达到最低小时数和年数，则假设高等教育每年需要1,000小时。
专业工作经验是指从事要求具备专门的知识、教育水平或高级技能的工作。专业的工作经验要求应用相对高层次的判断力和业务技能，包括领导力和团队合作、商务沟通、批判性思维和问题解决能力、时间管理、专业判断、分析技能、适应能力等。
—专业工作经验不需要与投资相关。
—如果实习工作是全职且有工资的类型，可以认定为符合专业工作经验的要求。
—如果是在自己的企业或家族企业工作，也必须是全职的专业工作经验，并且有工资的情况下才符合要求。
2、身份证件要求
报名和参加CFA一级考试须持有效的国际旅行护照。对于计划在中国内地参加CFA考试的考生，除护照之外，也可以使用中华人民共和国居民身份证进行考试报名。考试当天则必须携带有效的国际旅行护照，才能进入考场。
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