25年CFA考试科目-衍生品投资介绍（含科目特点、复习攻略…）
2024-12-09
摘要本文将详细介绍25年CFA考试科目-衍生品投资的科目特点、复习攻略，帮助考生有效备考，希望同学们能够在衍生这门学科中取得不错的分数。
（1）衍生品（Derivatives）
该科目构建了理解基本衍生品和衍生品市场的概念框架，介绍了远期承诺（例如远期、期货、掉期、或有索取权）的基本特征和估值概念，最后是学习套利，一个将衍生品定价与标的资产价格联系起来的关键概念。
（2）占比
CFA一级科目衍生品投资占比：5-8%
CFA二级科目衍生品投资占比：5-10%
CFA三级科目衍生品投资占比：5-10%
（3）学科框架
在CFA考试中，衍生学科贯穿了三个级别，但每一级的侧重点各不相同。
CFA一级主要讲基础概念和基本原理，考题以定性分析为主；
到了CFA二级，重心转向各种衍生品合约的定价和估值，计算量明显增加，内容也更加复杂；
CFA三级则偏向衍生品的实际运用，学习如何将其用于风险管理和资产配置当中。
（4）备考建议
衍生品这门课程总共有10个章节，但是这10个章节可以被分为三个部分：
第一部分主要介绍衍生市场以及常见的衍生品合约；
第二部分介绍了衍生品合约的相关特征；
第三部分侧重讲解衍生品的定价以及估值计算，该部分主要为本学科二级、三级的学习打基础。
1、复习时间分配
衍生学科由于本身的难度和计算量，需要我们在打好基础的前提下进行大量的练习，因此20小时以上的学习时间分配是较为合理的。
2、复习策略与总结
①由基础到高阶的学习顺序：先从最基础的远期合约开始，再不断在远期合约额基础上叠加期货、互换和期权，标的物也是从最基础的无分红股票学起，再不断深化有分红、利率、大宗商品等其他标的。
②及时刷题总结：尤其是计算部分，套路是相对明确的，而掌握套路最好的方式就是不断刷题，不断总结，从实质出发，这样即使考试的时候题目背景有所变化，也能迅速找到题眼。
③把握重要结论：在理解的基础上进行记忆，不论是公式还是定性的概念和结论，一定要及时巩固，平时多拿出自己的笔记和讲义进行回顾，把笔记和讲义读透读薄。
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