拿个投资组合管理大满贯！
2016-12-22
摘要Portfolio Management （投资组合管理） 一直以来，Portfolio Management都在金融投资领域占据非常重要的地位，无论是公募基金，私募基金，银行，保险以及其他的金融机构，在其投资的过程中
Portfolio Management
（投资组合管理）
一直以来，Portfolio Management都在金融投资领域占据非常重要的地位，无论是公募基金，私募基金，银行，保险以及其他的金融机构，在其投资的过程中都不可避免的需要应用Portfolio Management中关于资产配置，证券分析等理论和方法以帮助他们做出正确的投资决策。所以，在学习这部分的内容时，大家应该更加投入一些，并将之与日后的工作联系到一起来。
冯大大特别提醒大家，虽然这门课非常重要，但从难度上来讲，是一级中较容易的三门课之一，也是考生较容易拿满分的一个科目。
从CFA一级的考点分布来看，Portfolio Management（投资组合管理）在考试中占比为7%。不过，这门课作为CFA课程的4大模块之一贯穿于一级，二级，三级的学习中。虽然在一级中占比不大，但随着后续的学习，其比重会逐步增加，特别是在三级中，因为CFA课程较重要的目的是将考生培养成一个合格的投资组合的管理者。
从考试的重要度来看，Reading 43和Reading 44是较重要的，Reading 45是较不重要的，其它的居中。为了让大家更好从全局掌握考点，冯大大对较重要的Reading考点进行了总结：
★Reading 43:Portfolio Risk and Rewards:Part I
•Return和risk的度量方法；
•Risk averse,risk neutral,risk seeking的特征和相应的indifference curves；
•两个risky assets构建的portfolio的return和risk的计算；
•Minimum-variance Frontier和Efficient Frontier的特点
•CAL的介绍以及如何运用CAL和Efficient Frontier帮投资者做资产配置。
★Reading 44:Portfolio Risk and Rewards:Part II
•CML的介绍以及如何运用CML和Efficient Frontier帮投资者做资产配置；
•Systematic risk(Beta值的计算)和unsystematic risk
•CAPM模型的介绍，运用和其前提假设，以及SML的运用；
•Sharpe Ratio,M-square,Treynor Ratio,Jensen’s alpha的运用。
★前辈经验分享：高正确率是王道
过来人A：
数量、权益、公司金融、投资组合管理，这四个科目比较简单，平时做题至少保证85%的正确率。
过来人B：
MOCK一定要按照考试时间来进行一次全真模拟。精雕细琢不看时间的模拟没有意义，因为CFA一级考察的本质是看谁单位时间得分多。忽略时间因素是很致命的。我在做MOCK的时候，各科正确率已经可以达到70%以上了，有的像PM这样公认相对简单的科目能做到80%甚至90%以上。
过来人C：
Notes所配套的模拟题的难度是偏高的，其主要体现在题干的长度远远高于真题。根据我和一些考友的交流，一致认为，真题的阅读耗时要比其少60%以上。因此这套资料的使用可以帮助修炼阅读速度，建议做2~3套即可。高顿整理的历年mock题是重点使用的复习资料，其来源是历年CFA协会在网上公布的题目范例，如果时间充裕的话建议全部做一遍。
这么来看，投资组合这一科目在一级不会给大家设置太多的障碍。相反，它还应该成为各位考生通过考试的一个提分项目。看完CFA备考经验，再来了解下CFA相关备考资料吧→>>更多2017年完整CFA备考资料免费领取
来源|金融先进考 若需引用或转载,请联系原作者,感谢作者的付出和努力!
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