今天,CFA"道德帝"袁杰老师给大家带来CFA一级道德科目的备考重点,洋洋洒洒三大篇干货,这次是道德(上),下周还有(中)和(下)持续关注哦!
 

      【感谢本文特约嘉宾:高顿较具人气教授,CFA"道德帝"袁杰老师】
 

      道德在CFA一级考试中占比15%,约36道题目.较重要的是掌握七大标准,22个细则!较好能够阅读官方教材或者职业道德手册,并且一定要多做题.

      这个章节共有5个Reading,其考试占比大致如下图,一定要好好掌握Reading 3,这次帮大家梳理道德科目reading2和reading3的重点,希望能给大家带来帮助.

      Reading 2.Code of Ethics and Standards of Professional Conduct

      Reading 2有3个LOS,根据历年考试规则,主要需要掌握LOS 1.a中5种被调查的情况及相应的处罚结果,同时要了解LOS 1.b 中六大道德规范(Code of Ethics)的内容.
 

      重点一:5种引起调查的情况(Circumstances that can prompt at inquiry).

      1.Members和Candidates在职业行为陈述表中自我披露其行为违反了CFA职业道德标准.

      2.职业行为调查人员(Professional Conduct Stuff)收到书面投诉.

      3.来自媒体或其他公众资源的考生、会员或持证人的不当行为证据.

      4.CFA考官在报告中披露的考生违反考试规定.

      5.考试后分析试卷检测社交媒体去检测是否有考试相关信息泄露.
 

      重点二:调查结果及相应处罚

      1.没有违反职业道德--No discipline sanction(无纪律处分)

      2.违反了职业道德但是情节不严重--Issue a cautionary letter(不进行公开披露,给与警告信)

      3.违反并且情节严重--A disciplinary sanction(纪律处分),由处罚的严重程度从轻到重排列

      Public censure(公开责备),其他CFA会员进行谴责

      Suspension of membership and the use of the CFA designation(暂停会员资格和使用CFA称号的资格)

      Revocation of the CFA charter(收回CFA证书)

      Suspension from the further participation in the CFA Program(暂停之后参加CFA考试的资格)
 

      注:如果考生和会员不认可处罚结果,可申请由DRC members和CFA协会会员志愿者组成的听证陪审团(a hearing panel)重新裁决,此裁决结果为较终裁决!

      Reading 3. Guidance for Standards I-VII--Standard I: Professionalism

      Reading 3包括三个LOS,处处皆重点,共有7大准则,22个细则.内容太多,本次主要给大家分享先进个准则的内容.

      先进个准则涉及到CFA会员,持证人以及考生的专业性(Professionalism) ,这一准则包括I(A).Knowledge of the law(法律知识,重点一到重点四);I(B).Independence and Objectivity(独立性和客观性,重点五到重点七);I(C).Misrepresentation(误导或错误性陈述,重点八到重点十三);I(D).Misconduct(渎职重点十四到十七)四个细则.
 

      重点一:Knowledge of the law(法律知识)这部分规定会员和考生必须了解并且遵守与工作相关的法规,规则及准则.如果法规等之间有冲突,应该遵守更严格的(注:如果法规在制定的时候写到例如如果公司没有规定文件保管几年的话,统一保管7年这种话.公司没有规定文件保管几年是前提,有了这个前提,才按7年保管;如果公司有规定的话,按规定执行,也许是五年,也许是九年.这个问题其实不涉及到法规之间有冲突,所以不用遵守更严格的!)
 

      重点二:如果发现别人违反法规或公司制度,首先跟违反的人进行对峙劝说其改正;然后报告给上司或者合规部;必须跟违法和不道德的事情撇清关系;在极端的情况,如果不容易撇清关系,需要选择辞职.在发现别人违反法规或公司制度时,不作为是不行的;鼓励但是不强制把违反行为报告给CFA协会;同时CFA考生和会员不必将违反行为报告给政府专业机构;遇到这种情况,可咨询专家,但是一定要确保专家具备独立性;
 

      重点三:当涉及到投资产品时,需要确保开发、销售的投资产品符合当地的法律法规;
 

      重点四:会员和考试需要了解并且遵守相关的法规,但没有必要深入研究这些法律法规;
 

      重点五:Independent and Objectivity要求考生和会员在专业的工作中需要使用合理的依据和判断维持其独立性和客观性,影响其独立性和客观性的好处或礼物绝对不能接受,就算是雇主同意也不能接受;

      重点六:要正确理解members/candidates与他人各种商业和工作关系.买方客户可能影响到卖方客户的独立性和客观性;可选择基金经理或基金托管方的会员和考生应注意在做选择的时候不要收取好处影响其决议;投资银行内部分析师和投行部等要保证独立性,不能在同一层楼并且较好列出限制清单;
 

      重点七:区别来自客户的礼物和非客户的礼物,非客户的礼物和好处一定不能接受,客户的礼物和好处按常理也不能接受,除了一些特殊情况,去偏远地区出差,可接受客户提供的住宿等,以及一般的、价值不高的、象征性的有纪念意义的礼物可以接受;
 

      重点八:Misrepresentation(误导性和错误性陈述)指的是考生和会员不能在任何的投资分析、推荐、行动以及别的专业活动中做出错误性和误导性的陈述.错误性陈述就是不真实的声明或者故意遗漏事实以及任何不正确的或误导性的信息;
 

      重点九:CFA考生和会员不能错误的陈述其雇主的资质和服务内容;
 

      重点十:CFA考生和会员在使用第三方信息时需要进行核实;
 

      重点十一:在做投资业绩报告时,披露的业绩要准确且完善,被清盘的账户的业绩应该要披露在历史业绩中;禁止对客户做未来业绩的承诺;需要选择一个合适的业绩比较基准;
 

      重点十二:不能够有意的隐藏、遗漏一些重要的信息;使用模型分析得到的研究结果不能当做事实披露;不能够隐藏或遗漏CFA会员和考生与具体公司机构之间的真实关系;
 

      重点十三:不能抄袭,引用需要注明出处;
 

      重点十四:Misconduct(渎职)是指考生和会员不能做涉及欺骗、欺诈的行为,以及对职业形象、诚实、能力能有负面影响的行为;
 

      重点十五:渎职主要强调专业工作中的行为,对个人的一些行为不做要求.个人的游行,示威等行为一般不算为渎职;
 

      重点十六:涉及欺骗、偷盗和别的不诚实的行为是渎职,因为对职业形象造成了影响;有些可能没违法,但是对考生和会员能力或诚信造成负面影响的行为也算渎职;比如上班时间喝酒;
 

      重点十七:提供专业服务时如果不尽职也可能算渎职;与工作有关的事造成破产可能是渎职,例如,舞弊发现罚了一大笔钱造成破产的行为.
 

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      另外CFA考试每年考纲会有所改变,因此建议备考的考生现在起可以先从每年必考的内容开始复习,CFA协会已经公布新考纲,点击领取高顿CFA2017年CFA备考资料精华大礼包.
 

      来源:高顿 若需引用或转载,请联系原作者,感谢作者的付出和努力!
 

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